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您有没有过这样的时刻
打开账户
绿的
关掉 再打开
还是绿的
明明已经很努力了
看新闻
读研报
追大v
每天复盘到深夜
感觉自己比上班还累
可结果呢
一买就跌
一卖就涨
仿佛整个市场都在盯着你那点本金
其实啊
大多数人亏钱不是因为不够努力
而是没有一套可落地可长期执行的投资体系
今天咱们这期节目不喂鸡汤
不讲暴富
只讲投资的逻辑
Mr Done
一位十多年投资经经验的独投投资知知名财经v
他用重磅星座价值投资资法
把普通人能复制的价值投资功法彻底讲透了
书中特别关注了投资者常见的六大投资痛点
以清晰的逻辑
通俗的语言为我们提供了一份实用的避雷指南
正如mr
Dang 所说
避坑本身就是一种胜率极高的投资方式
普通人到底该怎么投资呢
咱们先把这个大问题拆成三个小问题
买什么
怎么买
什么时候卖
搞清楚这三件事儿
你的投资啊
就成功了一大半
第一 买什么
你需要的是组合
不是牛股
很多人的第一反应是
买什么找牛股啊
谁长得好就买谁
谁研豹吹的凶就跟谁
然而真相是
普通人真正需要的是一套投资组合
而不是几只牛股
没人能保证自己选中的每一只股都是牛股
连巴菲特都做不到
但组合可以做到一件事
弥补单一方法的缺陷
让投资体系更加稳固
这本书里给出了一个非常经典的组合框架
顺周期加逆周期加困境反转加金融
顺周期比如有色化工
经济向好时
他们最先受益
逆周期
比如消费类
经济不好时
人们还是要吃要喝
他们反而稳得住
困境反转
比如光伏
造纸这类正在内卷出清的行业
这不是必配的
量要控制好
金融
也就是银行股
它不只是股票
还承担着现金等价物的职能
这四类资产覆盖了经济活动的几乎所有环节
矿产 化工 消费
银行
只要你把这四类配齐
只要人类社会还有经济活动
你就永远在赚钱
书中举了一个特别生动的例子
不由组合
Mr
Dang 把一家煤聚锡汀的公司用煤代替石油和一家化纤龙头用油生产布料组合在了一起
结果神奇的消除了原油价格波动的影响
煤这边长期宽松
布这边产能被卡死
二者一组合就成了一个用煤制造布的生产资料
下有保底
上不封顶
这就是投资组合的魅力
通过不同模块的组合
创造出现实世界里不存在的公司
所以别再问买哪只股票了
你应该问的是我该配哪几类资产
每类配多少
第二 怎么买
仓位的控制比选股更重要
选对了股票
但买错了节奏
照样会亏钱
很多人十块钱买入
跌到九块九就开始补
九块八继续补
九块七再补
结果跌到五块的时候
手里没钱了
人也麻了
书中反复强调一句话
拉开补仓距离
小幅分批加仓
用时间换空间
具体怎么做呢
作者给出了仓位控制的三阶法则
是前计划
新手一般持股五六只足够了
除银行股外
单一个股不要超过百分之二十
同时这五六只股票必须互不相关
你不能同时买万科
保利 招商 蛇口
那等于只买了地产一个行业也不能买
万科
东方雨虹
美凯龙
那还是地产上下游
真正的分散是没有共同利益的相关性适中
执行
制定了计划
那就严格执行
按照既定价格在开盘前或者盘中抱出去
守株待兔即可
看盘是新手最大的敌人
盘面上的信息会迷惑你的心智
让你把周密的计划变成猜大小
事后一刀两断
已经完成交易了
就不要瞻前顾后
专注于你手中的标的
寻找下一个投资机会
第三
什么时候卖
Mr
Down 给出了一个极具操作性的建议
新手最简单的做法就是设定百分之三十止盈
你买的股票股息率百分之五
涨了百分之三十后
股息率降到不足百分之四已经是鸡肋了
止盈之后寻找下一个标的
积小胜为大胜
他认为每一次止盈都是为了更高的股息率
也就是说
投资者的初心是永远在寻找当前情况下预期股息率最高的配置
买的东西短时期内涨了百分之三十
一定会导致股息率明显下降
这个时候再切换到股息率高的标的
预期股息就会进一步增加
把雪球滚起来
Mr
Down 从来不预测止盈的标的是否见顶
也坦言他预测不了
但他能保证我到手的现金回报一定是当前市场情况下的最优解之一
止盈就是回避其中的风险
不断按照最新的参数去调整潜在风险和收益
每一次决策都是独立思考
那些让你夜不能寐的投资痛点
在书中啊
都有解法
痛点一还没建好仓
股价就起飞了
你看好一只股票
准备慢慢买
结果呢
刚买了两笔
股价就蹭蹭上去了
追还是不追呢
不追怕踏空
追了怕被套
Miss down 在书里给出的答案很干脆
涨了就别追了
等它跌
跌下来再说
资本市永远不缺机会
缺的是耐心
你追上去的那一瞬间就已经把安全垫扔掉了
他讲了一个自己的教训
他曾经炒次新股
开盘二百二十八元没买
看到盘中冲到二百五又回落到二百三
脑子一热冲进去了
结果第二天就傻了
半年从二百三跌到了七十多元
最后七八十元割肉
后来最低跌到二十多元
一秒钟解套的机会都没有
痛点二
股市大跌
要不要补仓
这可能是最折磨人的问题
很多人的第一反应是
完蛋了
套了八个点了
我补上一倍的仓位就只套四个点了
然后反弹五个点我就解套了
我真是个解套小天才
Missed down 对此只有一句话
千万千万不要有类似的想法
非常危险
为什么呢
因为你这是在用解套作为目标
而不是用增加对优秀公司的持仓作为目标
一旦你把解套当成目的
你就会去强补弱
去补那些基本面已经变坏的公司
然后呢
越陷越深
正确的做法是
一般除了银行个股不要超过百分之二十的仓位
即使跌了百分之十
你的总亏损也只有百分之二
根本不需要考虑要不要补仓
等跌幅超过了百分之十
再根据基本面和预期股息率是否有变化来决定加仓
一定要拉开距离
不要指望加仓解套
那是很差很差的交易习惯
有可能成功一两次
但只要失败一次
就是重大失误
很多年都翻不了身
痛点三
总想卖掉赚钱的股票去补被套的股票
这个心理几乎人人都有
赚钱的想落袋为安
亏钱的想再给他一次机会
结果就是把好股票卖了
把钱全加到烂股票上
越陷越深
Misr down 在书里引用了老子的话
天之道
损有余而补不足
人之道则不然
损不足以奉有余
市场是讲天道的
涨多了会跌
跌多了会涨
但投资是人道
你要做的不是去补弱
而是把差的淘汰掉
全部买成最好的
他用自己早年的一个组合做了演示
六只股票等权重
五支正收益
一支负收益
总收益率百分之八十六
如果什么都不做
躺着就能赚百分之八十六
但如果按照大多数人的操作
把涨得好的卖掉
去补那个跌的最惨的
最后的结果就是所有仓位都套在那只最坑的股票上
卖强补弱是新手最常见的错误
十个人里有九个都会这么干
痛点四
价值投资就是五股不动吗
这是最大的误解之一
很多人以为价值投资就是买入并持有
于是选一个就抱在怀里不撒手
自称价值投资者
Mr down 讲的很清楚
长期持有和价值投资之间没有任何必然关系
价值投资是什么
是价值
十块的东西五块钱买进来
等它涨到十块
如果第二天就有人八块要买
你卖卖
当然卖
你已经可以把三块的价值兑现了
拿着八块钱
你再去市场上找下一个五块的标的
长时间持有只是一种表象
内在是挖掘价值并向市场展示价值的过程
如果只是一味的抱着一个半死不活的企业等着大冤种出高价
那不过是资本市场里的国宝邦而已
人的价值观会变
环境会变
价值的内涵也会变
价值投资不是投过去什么最有价值
也不是投当下什么最有价值
而是投未来什么最有价值
痛点五
总是一回本就卖
然后看着它继续涨
这种痛苦恐怕比亏钱还难受
为什么会有这种心理呢
因为你的毛是买入成本
一旦股价回到成本线
你就觉得终于不亏了
赶紧跑
但mr
Dang 告诉你
做交易决策的时候不要考虑自己的成本
那是沉默成本
不应该影响你的决策
怎么破局呢
把你的毛从股价换成股息率
你关注的不再是股价有没有回到成本线
而是这只股票当前的预期股息率是不是仍然有吸引力
如果是就拿着
如果不是就换
成本是多少根本不重要
痛点六
利润总是回吐
一轮轮坐过山车
这个问题根源在于没有锚
什么是锚呢
书中提出了一个概念
叫财富锚
决定你财富的不是努力
而是锚点
如果你的毛是股价
那你的心情就会随着k 线上下起伏
涨了亢奋
跌了恐慌
如果你的毛是股息率
那股价跌了你反而开心
因为同样的钱可以买到更多分红
未来的现金流反而增加了
米瑟当认为
看见银行股跌你感到兴奋
那说明你的层次已经上去了
为什么
因为你是股息毛而不是股价毛
你关注的不是账面上的浮盈浮亏
而是每年拿到手里的真金白银
作者甚至提出一个离经叛道的观点
银行股等于现金
没有现金这个选项
银行股就是a 股市场里的一般等价股
就是代替现金职能的东西
你可以骄傲的对其他投资者宣称我有十万股某银行股
其他投资者都会对你刮目相看
任何你拥有的财富
买什么
怎么买
什么时候卖
应对股市风云变幻
这本书能够给您需要的投资策略