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本字幕由TME AI技术生成
本节目由好买商学院出品
很多投资者都抱怨
金云啊
你看现在赚钱的基金也不少啊
但为啥我一买就亏呢
而且亏的这些钱是不是让别人给赚去了呀
于是我就很惊讶
我说
那你知道基金赚的钱都是从哪儿来的吗
得到普遍的回答
确实很不知道呀
这也难怪
其实对于很多基民来说
最理想的赚钱步骤是这样的
买优秀的基金
坐等收益
然后赎回
果真这么简单吗
其实市场上有上千种基金
每支基金赚钱的方式都不同
如果不了解就随便买
长时间下去
吃亏的可是自己的钱包
亏钱了也找不到原因
了解基金是怎么赚钱的
其实并不是什么难事儿
其实每支基金赚钱的方式呢
都是有套路可循的
如果投资者想要获得基金的持续收益
那一定要搞清楚才行
因为只有这样才能获得主动权
更好的去抓住这个收益
这也是我们投资基金前必须要做的准备工作
所谓基金的收益
是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的那一部分
就是说
用一百元升值到两百元
其中获利的一百元是从哪里来的
具体来说
这里包括基金投资所得的买卖证券价差
红利 股息
债券利息
存款利息和其他的收入
这些听起来很多
但不代表所有基金都包含这些收入
其中呢
对于投资者能够获得最大的绝大部分的收益都是来自于买卖证券价差和分红收益
举个例子来说吧
在某一支基金里
就有可能包括利息收入
股利收入和资本利得
这里所谓的基金的资本利得指的是低买高卖的资产所获得的差价的收益
这里包括像股票买卖差价
还有债券买卖价差
要知道
任何证券的价格都会受到证券供需的关系的影响
正如我们会在房价便宜的时候买房
在房价见顶的时候卖房一样
能在证券价格较低的时候购入
在价格见顶的时候卖出
所获得的价差就是资本利得的收入
基金想要获得更高的收益
就在于更多的资本利得
这就需要资金管理人员具有丰富的
全面的证券知识
能够对证券价格的走向做出大致的
准确的判断
在我国基金发展的历史上
第一位为基金持有人带来超过十倍收益的基金经理叫王亚伟
他当年因为精准的判断了证券价格走势
从而获得了惊人的收益
二零零六年
股票市场在二零零五年成功筑底基础上
借助各项利好
开启了波澜壮阔的大牛市
王亚伟紧紧的把握住了牛市行情
始终保持高仓位接近百分之九十
与其他基金重仓持有热门大白马股票不同
华夏大盘基金的重仓股很多是市场上不被关注的股票
当年
沪深股市全年单边上涨
涨幅超过百分之一百三
王亚伟的华夏大盘基金以百分之一百五十四的收益在一百一十八只的股票型基金中排名十二位
第二年
股市继续大幅上涨
充裕的资金推动了股票估值水平不断的抬高
监管当局多次提示风险
但投资者全然不顾风险的存在
当时啊
王亚伟认为
a股市场整体估值水平有向下修复的压力
他主动回避估值偏高的行业和个股
进而发掘尚未充分被关注的局部投资机会
最终取得了惊人的收益
二零零七年
华夏大盘基金以百分之二百二十六的净值增长率领跑所有类型的基金
所以说
要能精准的把握证券市场的走势
从而获得超额的收益
必须依靠基金经理和专业能力
债券基金与货币政策的调整有关
股票型基金与经济周期密不可分
QDI基金需要把握国际经济和专利波动
ETF
lof和分级基金需要把握基金产品净值与价格套利等等
要驾驭这些产品
依靠投资者个人的能力很难全面掌握
所以啊
基金经理和他们的专业团队更有可能获得较多的资本利得
说完了基金资本利得这部分收入
我们再来说说什么是股利的收入
所谓股利
主要来自基金所投资上市公司的分红
说白了
就是基金所投资上市公司赚的钱多
就会分给基金公司一定的比例
这部分钱虽然少
但因为上市公司效益好才会分红
基金经理选到了这些好的股票
也说明基金经理的眼光好
二零一七年三月十七号
中国神华派发了一个超级大红包
派发二零一六年度末期股息
累计派发现金每股二点九七元
折合股息率达百分之十八
不少基金还持有了这支股票
比如汇添富中证能源ETF
富国中证煤炭指数分级
中融中证煤炭指数分级
持有中国神华市值占净值的比例最高
分别为百分之十
百分之九点七和百分之九点五
参照中国神华的分红收益率来大致推算
这次大规模的分红
给这三支基金带来了百分之一点八左右的收益
而且
还有专门赚取股票红利的基金
这种红利基金一般名字里都带有红利二字
主要投资于具有大比例分红能力的上市公司
这些上市公司由于分红能力比较强
一般业绩都有保障
从而对基金的收益也有很好的保障
除此之外啊
基金因投资于不同种类的债券和银行存款
会定期取得利息
这部分收入归纳为基金的利息收入
比如说
对于纯债型基金来说
债券的利息收入就是其主要的收益来源
当然
货币基金更是了
主要依赖于存单
短期证券的利息收入
此外
开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请
必须保留一部分的现金存在银行
所以银行存款的利息收入也是必然的
嗯嗯
还有一个比较特殊的就是大额赎回导致的赎回费归入净资产
导致很多基金发生一夜暴涨的故事
但是呢
这种情况是可遇不可求的
总而言之
大部分基金所获得的收益来自证券买卖价差的资本利得和股利收益
常规情况下
其他部分的收益呢
也很难成为基金的主要收益来源
因此
投资者在投资基金的同时
首先要明确这两部分收益的情况
尤其是证券买卖打差的收益如何
至于投资者如何才能发挥主动性
将这部分收益最大化
我们将在后面的课程中逐一讲述
今天的内容就到这里
我们下次见
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