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本字幕由TME AI技术生成
公司有良好的基本面
基本面分析的功能不是预测市场
它的更大的作用是告诉我们市场价格波动的原因
使我们更清楚的认识和了解市场
不至于因为对基本面情况的一无所知
而对市场价格的涨跌感到迷茫和恐惧
一九九三年
巴菲特在致股东的信里写道
我仍然忍不住想要引用一九三八年财富杂志的报道
实在是很难再找到像可口可乐这样拥有这么大规模
而且能够保持持续十年不变的产品内容
如今又过了五十五个年头了
可口可乐的产品线虽然变得更加广泛
但是令人印象深刻的是
对它的形容依然如此
巴菲特对可口可乐总是赞不绝口
可以说
他看中的就是可口可乐令人满意的基本面信息
基本面分析的是你买入任何股票之前必须做的一件事
通过分析确定该股的质量及其相对强势
也就是区分其优劣的过程
基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素
每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻的分析企业的基本面
许多投资者没有系统的分析方法
甚至仅仅凭某一短暂的或局部的利好因素就做出买入决定
投资者很容易受一些感性因素的影响而做出错误的判断
如听信其他投资者的言论
或者生活中对某一消费品牌情有独钟就买入其股票等
巴菲特在股市的成功
依仗的是他对基本面的透彻分析
而非对消息式的巧妙利用
正是因为有巴菲特这样老实本分的投资者
正是因为市场对巴菲特理性投资行为的高额回报
使得美国的资本市场成为世界上最稳定
最成熟
最有活力的金融市场
作为经济晴雨表的美国资本市场的长期稳定健康
反过来又对经济产生了良好的反馈作用
成为美国经济长期保持强势的根本保障
基本面分析主要是对公司的收益
销售
股权回报
利润空间
资产负债
股市以及公司的产品
管理产业情况进行分析
基本面分析能主要考察一只股票的质量和吸引力
从而识别一只股票是否具有投资价值
那么在基本面分析中
最重要的是什么呢
公司的盈利能力是影响股价的最重要的因素
也就是说
只买那些盈利和销售量在不断增加
利润率和净资产收益率都很高的公司的股票
每股收益可作为公司的成长能力和盈利能力的指标
巴菲特认为
表现最优秀的个股
四分之三都是成长良好的公司
在股价大幅度上升之前
其每股收益的年增长率平均达到或超过百分之三十
而且连续三年都如此
因此
应全力关注连续三年的年收益增长率达到或超过百分之三十的公司
另外
在基本面分析中
还有一些其他的因素
公司应当有其独特的新产品或新的服务项目
且其预期前景也令人鼓舞
你应当了解你所投资的公司在做些什么
这个公司应有大机构赏识并持有其股份
大多数情况
这个公司还应属于某个先进的大企业集团
应当了解有多少优秀的共同基金
银行和其他机构投资者买入这支个股
这也是你个人研究的基础
大机构通常要经过详细的基本面分析以后
才会买入某只个股的大量股票
许多投资者以基本面分析方法作为其长期买卖决策的基础
基本面分析法的基本投资法则是
如果一只股票的价格低于它的内在价值
买进这只股票
如果股票价格高于它的价值
就卖出这只股票
也有些投资者通过基本面的分析来预测市场的未来
他们总是认为通过研究基本面的情况可以得出市场未来的方向
但巴菲特认为这是一个根本性的错误