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嗯
大家好
欢迎来到知行小酒馆
这是一档由有知有型出品的播客节目
我们关注投资
更关注怎样更好的生活
我是一只羊
大家好
我是羽白
那我们今天呢
是一个读书见书的主题
嗯
因为我们发现
追溯到我们上一次见书
已经是半年前的事情了
是的
那个时候我们聊最后一本书
还是小岛经济学
对 然后呢
今天我们要推荐一本重磅的书
叫做psychology of money
啊
金钱心理学
然后他是摩根
侯赛尔这个作者写的
对
这本书的书名你可能会有点耳熟
如果你看过我们有知有型推出的投资第一课的话
呃
我们在情绪篇提到的里边写到的一个故事
同时之前有之有型我们也编译过一些他的文章
因为确实写的非常的好
但是为什么我们偏偏选在今天这个节点跟大家聊这本书呢
呃 这个
众所周知
最近市场确实不太平
大家心态有点崩
在这个时候
更适合我们去重新反思自己的投资体系
了解一些投资中的一些真知灼见
嗯
然后在情绪上面呢
也给自己一个比较好的书导
才利于我们更好投资
对 对
然后更重要的是
就是这本书
他还一直没有出简体中文版
所以呢
我们这期播客对吧
就是特别有价值
非常值得你听一听
然后中文博客界也好像也没有人介绍过这本书
是的
而且我和雨白都非常的喜欢这位作者
就是一读就停不下来的那句
对 就是
就是我们等了两年
这本书的简体中文版还没有出
这个
呼吁一下各大出版社
是 那未来呢
我们也会继续在知金小酒馆介绍像摩根
侯塞尔这个今年心理学这样非常新颖非常好
但是还没有在国内普及开来的这样的内容
对
就是敬请大家期待
也欢迎大家提名
唉
那我们就切到今天的主题是
那大家介绍绍下
谁谁 摩 摩根
赛塞尔
我们中投资者都没听听这个人
没有名气
是
实际上可能在两年前前吧
很多美国个人投资者也不知知道他是谁
但就是因为这本书这两年太火了
然后就截止去年年底吧
然后已经卖出了就百万本
而且被翻译成了四十多种语言
他的书不仅是这种一般的投资者
老百姓来看
后后像量基基金一个大佬
西文艺复兴基金的算是之前的掌舵人西蒙斯也特别喜欢他的书
嗯 是的
如果用一句话来概括这本书
那应该是投资成功的关键因素不是那些硬核的科学
而是一些软技能
就是soft skills
也就就是说白了
就是投资这个事儿
跟智商没有关系
关键在于你的性格
你能不能拿得住你的心态
那这本书呢
他这个二十章
它是根据他观察到的一些投资者行为当中一些常见的谬误
认知 偏见
然后还有一些错误的操作成因而这么写下来的一本书
然后他的这个经中华所在就是在投资当中
一个智商或者学历或者说见识平平无奇的人
他的收益率是有可能打败这个专业的投资人的嘛
然后我就想起我们投资第一课里面就引用侯塞尔的这个例子
就是一个一辈子干秘书的一个女人
发败了一个证券公司的高管他的收益率
然后最后还捐了七百万给图书馆还是什么慈善机构什么的
然后
当时我看这个故事的时候
其实我是将信将疑的
虽然我很相信我们有之有幸的这个事实
核查呀 我
我这些就是不相信
我
我只是抱着严谨的态度
我就在网站上又去搜了一遍
到底是不是有这么一个人
然后发现呢
他不只是这件事情发生过
还发生过不止一次
侯赛尔在书里引用了两位经济学家在二零零六年的一个调查研究
那两个经济学家调查了全美国人的理财偏好
他们发现
人们的理财偏好
风险偏好不取决于智商
不取决于学历
只取决于他们的人生经历
尤其是你在二十多岁时候的人生经历
对
侯塞尔在书里也做了一组数据对比嘛
他列举了两组人
一组人是出生于上世纪七十年代的人
嗯
一组是出生于上世纪七十年代的人
出生于上世纪五十年代的人
他们十几二十几岁经历的股票市场就几乎就是一滩死水
那对于这部分人来说
他们就会觉得说
投资股票这件事儿
你就赚不到什么钱
可能他们一辈子都不会放多少钱在股票市场里
但换作出生在于上世纪七十年代的那批人
他们十几岁
二十几岁
他们见证了股票市场的腾飞
如果他们的父母
包括他们自己进行了股票投资
那个体验是非常好的
嗯
对于这一批人来说
他们就会觉得说
股票投资就是能赚到钱
所以他们的风险偏好就会偏高
他们就很愿意把一半甚至大部分的资产放到股票市场
其实我们看一下我们成长的这个经历
嗯
我们十几二十岁的时候
我们经历了什么
其实我们也经历了房地产市场的暴涨
嗯 呃
只是现在买不起
同时我们见证了中国技术的腾飞和革新和创新
互联网行业就是万丈高楼平地起
所以
我们这一代人其实对于互联网行业是非常有情节和信仰的
是
这也是为什么现在这么多人套在中概股上
呃 对
就是结合实事
结合实事 对
就真是认知决定
包括像去年到现在
中概互联一直跌
大家一直潮
一直加仓
这也和我们十几二十岁的经历非常有关系
就是我们这一代人是非常信这个东西的
他就是控制不了自己加仓的手
你说起这个
我也特别的有感触
就是像我上大学的时候
那个时候根本不知道什么叫做互联网创业的风潮
但是回头一看
才知道
就是那个增速是多么的可怕
是 对
然后侯塞尔
他里面说了一个我觉得算是金句的话
嗯
我们每个人在金钱方面的经历
可能只占这个世界上发生的所有事中的几千亿分之一
但是这些事情组成了我们看待金钱
看待投资的百分之八十以上的部分
就是这些经历决定了我们怎么看待投资
怎么看待这个世界
然后他讲的这些东西
会让我一下子就明白
说为什么我总是说服不了我爸妈按照我的方式投资或者听我的
因为他们的经历决定了他们会以那样的方式看待世界
尤其是我加入有知有情以后
我会鼓励我的朋友说
你可以考虑
就是进行一些权益类投资
然后就反问我
说
我买卖一套房子
我三年就赚了两倍
嗯嗯
请问买什么基金
买什么股票能达到这样的收益
然后堵得我哑口无言
那相当于这本书是让你更理解你身边的人
或者是理解待人投资多难
难给我最大的一个启发呢
但实他认识你自己
真的
他说服了我存钱
就是我从这本书里面最大的一个启发
就是存钱
存钱 存钱
不是说我现在不投资啊
我还是投资了
就是在有这有型来之前
我就已经开始定投了
但是我其实还是一个很少很少的量的这么一个定投
然后我没太把它当回事儿
对
就尤其我觉得年轻人刚毕业的时候都会这样
就是可能知道存钱很重要
投资很重要
但是在看看自己就是微博的本金
就觉得这事儿
嗯
有那么重要吗
就是会做
但是不会take it serious
是那摩根
侯塞尔
他专门写了存钱这一章嘛
最先的时候我还觉得我看你要说出什么话样来
他这一章
他说的是
他写给两种人
第一种就是以为自己存不了钱的
另外一种是以为自己不需要存钱了
然后我处于这两者之间
被击中了你
准确击中了你
是
然后他惯用的一个手始
就从一个宏大大事事开
还有 首 首先 你
朋友们
你们知道吧
上世纪七十年代
这个石油危机啊
就是那些严重
对 特严重
就有一些很悲观的人
他们就认为这个石油要用完了
然后就特别悲观
但是到今天
你看
我们这个石油就还没有用完嘛
这个最主要的原因是什么呢
就是我们生产的效率提高了
比如说他每一吨石油
他之前能产生的价值就是一百
然后现在是一千了
这效率提高上去了
我们那个石油消耗的速度就慢下来了嘛
然后其实我看完这个故事
我最近一点感觉都没有
这个故事跟我有什么关系
然后他掷地有声的甩出来一句话
他说
如果你现在是不存钱的人的话
你其实就相当于当时的一些很悲观的说人类快玩完了的人
我说对 嗯
我怎么会这么蠢呢
对吧
然后他在他叙述里面
我为什么就相当于那些悲观主义者呢
因为我就觉得钱只有这么点儿嘛
然后人家这个悲观主义者也觉得油就这么点儿
对
我们两个其实都没有为现状做任何的努力
就觉得就这样吧
油就这么多
我就什么躺
躺着不做呗
嗯 但 但忽略略
其实你可以提高使
使石
石油的效率
Yek
可是中间我还有一个miss 掉的点
就是我躺平了之后
其实我躺平的这个动作
是在为一个更糟糕的未来投票
Ok
就是你不去做改变的时候
你生产效率是不可能提高的呀
然后我刚不是也是说了吗
我有在做一些投资
嗯嗯
但是那个投资其实更像是假装在投资
就一开始的时候
我真的觉得朋友们
没有问题
你可以就很少量的投资
但是当我已经对投资这么熟悉了
我还是以这么少量的钱来做这个投资
我觉得就完全是在求一个心理安慰
我明明可以在我自己唯一能够掌控的事情上面做出更多的努力
但是我却选择了不做这一点就让我觉得我怎么这么蠢呢
对 哎
一直阳老师真情告白时刻
是的
我以前因为我以为我自己想的特别就是人间清醒对吧
就是随着我以后的这个工资上涨啊什么的
我这个那个消耗石油的效率就提升上去了
但是那个根本不是我个
就是
就是随着你年龄的增加
你工资上涨
你的
你的油田变多了
嗯 对
到时候再说
对啊
就我以为我未来可以提升积累这个财富的效率
但是其实这个是不在我掌控之中的
我现在我一经能掌控的就是我现在能存下多少钱
对
如果用一句话来总结这一章
就是陈前这一张给我带来启发
就是听到月定投的金额
才是财富增长的关键
这是第一点
然后第二点
你永远只能和自己比
而且你永远也只能在自己能够控制的改变上做出努力
那么往大了说
你认识到这一点
才是你对自己的财务状况负责的起点
而不是你最开始拿一每个月一百块钱去定投这些大盘指数
我真的觉得
一志阳老师刚才说的这一段
就是听得我整个人都很振奋
因为我们之前其实尝试过很多方式
很多文章
很多内容
试着去说服一些新人就是开始投资
但是往往达不到这个效果
但是这本书居然点燃了小杨老师的这个火花
是
我觉得它里面很多道理都是所有人都说过的
但是它就是会让你在激动
你再去思考一遍
就是一个很神奇的地方
对 嗯 对
所以非常值得推荐给大家的水平
这也插一句
就是我们其实还是很推荐大家去阅读原书
嗯
虽然他是英文写的
但是其实看到词汇都很简单
只要你有四级水平就能读懂
是的 嗯
其实一直以来呢
那个摩根
侯赛尔
他就在各大媒体接受什么采访的时候
他都会说
我的这个财经写作
我要达到的水平就是我妈妈读的懂
我妈妈对财经
对什么金融一点兴趣都没有
所以说
她就写到一个初中生能读懂的水平
所以 真的
大家推荐给畏难情书
嗯
每次看到文章
就会觉得说
我们在内容上其实还有很大的努力空间可以去做
是
其实我们今天还想聊的一个话题
就是他为我们解答的一些我们很想很想给大家讲懂
但是有些时候讲的大家还不一定接受的一些问题
对
然后也包括一些其实也困惑过我们很长时间的一些问题
然后第一个问题
其实是我个人一直以来心头萦绕的一个问题
就是
为什么投资大佬们
他们说一套做一套
我说的说一套做一套
是
其实我们都是打心底里很认同价值投资这个事情
嗯
但是我们发现
很多价值投资流派知名的投资人
他们的发家致富
往往是违背价值投资的
比如说可能重仓某一只股票
比如说上杠杆
就我们会发现
很多很厉害的投资人
他们都是因为上了杠杆
甚至很大倍数的杠杆
然后暴富
嗯
然后暴富了之后
他们开始宣传价值投资
然后说不要上杠杆
杠杆不好
我就在想说为什么
但是看了这本书的第二章
就是那个luck and risk
我就懂了
他里面举了格雷厄姆的例子
嗯
格雷厄姆算是价值投资之父
他是巴菲特的老师
就是我们现在耳熟能详的价值投资的那些理念
基本上都来自于格雷厄姆
什么分散投资啊
呃
就是不要上杠杆啊
这些东西 对
但是他自己的大部分幸运运要来自于他曾经重仓过一直叫ga
Co 的股票
他的这个行为
其实违背了他说的每一句原则
嗯
但是他就会说
其实他的这个行为最后能导致他获得那么好的收益
其实完完全全是运气
也就是说
决定一个人投资成不成功
很大程度上是看你运气好不好
嗯
相信这样理解
就是说 首先
格雷厄姆很幸运
嗯
他重仓了某一只股票
然后获得了非常好的收益
说明他是那个特别特别幸运的人
嗯
那么同时他还有第二重幸运
就是当他因为第一重幸运赢得了这一笔财富之后
他意识到这是运气带来的
嗯
不是每一个人
他都能意识到说自己的财富是来自于运气
而非实力
为什么很多投资大师会说不要上杠杆
是因为上杠杆这个事情
就是很容易会上瘾
所以格雷厄姆能意识到这一点
并把他确定为自己的投资原则
这个时候我才理解说
为什么这些投资大师
大家都说不要上一
他 他
他存至至今
成投资资师其实已经是一个非常小的概率事件
同时
他们还很幸运
意识到说杠杆这个事情是风险极大的
他们把自己的经验沉淀成为一些规律
一些原则
然后告诉大家说
你们不要模仿我的这些行为
因为这些行为的风险极大
并不是说他们说一套做一套
侯塞尔他自己还问过应该是二零零三年的诺贝尔经济学奖获得者席勒
他就问 他说 呃
在我们现在不知道的这些事情中
如果有一个事儿
就类似于你问上帝一件事儿
他一定会给你一个准确的答案
你想问什么
然后席勒说
我想知道
运起在投资成功中究竟占多大的比重
就我们很难分辨说你的投资成功究竟是来自于你的运气还是实力
而且这件事情不只是在投资中
在生活中也一样
在商业圈也一样
他就举了一个例子嘛
就很多人表扬扎克伯格
说特别有远见
最后拒绝了雅虎的收购
最后创造了这么一家帝国式的企业
但同时人们又会嘲讽雅虎
说明明当年微软要收购你
给了那么好的offer
你们不让他收购
现在你们完蛋了吧
嗯
就同样一个行为
但是大家会因为结果来去归因
对
大家会基于结果来推断你的行为是正确的还是错误的
这也是我们在投资中经常会受到盈亏同源
你同样的动作
你同样的思维方式
他有可能会让你收获很好的收益
有可能会让你亏损
但是其实大家判断的只是这个结果
并没有去追溯你的原因
你的动机是什么
所以这这故事会告诉我说
我们一定要警惕
就是太过于崇拜某个个人
比如说巴菲特
比如说邦哥锚定
他说
我一定要成为他
我一定要学习他
但我们更应该研究的是
这些成功的投资者
他们有什么共性的规律
有哪些事情
有哪些品质
有哪些行为操守是他们共同遵守的
那些其实是更值得我们去学的
它里面有提到一个点
让我觉得还蛮有启发的
他说 直觉上
我们都觉得
呃
一个投资回报特别特别高的投资
那个才叫好的投资
对 但是
让我们来看一下
他的概率有多低呢
像格雷厄姆你刚刚说的
他押中了那个口
还概
概我率不知道怎么发那个股票
那个是一个多么小概率的事件
然后他也就那么一次押中的那个吧
没事儿
很少有人像对冲基金的大佬
那个西蒙斯那样实现
可能三十二年吧
他一九八八年开始投资
然后投资三十二年
然后实现的年化收益率是百分之六十六
嗯
世界上也就只有他这么一个人
对
就唯一的一个传奇
但是有多少人为了实现很高很高的回报
然后输的全副身家都没有
这种故事
我们在新闻上面见过
在什么论坛上面见过
可能身边也有人的朋友的朋友也经历过这样的事情
就我觉得说
与其追求极小概率的这种事情
不如就是踏踏实实的
我们追求一个合理的回报
然后那个回报收益是可以重复的
然后你健健康康的
活得开开心心的
然后 对吧
他是鸡汤了呢
我真的觉得这个太重要了吧
就所有的比较成功的投资者
他们最后给
呃 一般的人
所有 呃
公众的建议吧
就是你要健健康康活在长长久久
然后来享受这个投资带给你的收益
对
可能很多投资者也都知道
巴菲特大部分财富都是他在他六十岁之后才赚到的
假设说他六十岁就退休了
我们不可能知道现在的所谓的股神巴菲特就是你要拉长你生命的久期
尽
尽可能的长寿一点
是 还有一点
就是
这本书其实带给我的所谓的震撼
嗯
就是你真的想成为巴菲特吗
不
只是说他书了一遍写的
然后他上播客也讲过一个巴菲特的故事
让我挺震撼
他讲说巴菲特是一个非常非常沉迷于股票的一个人
就是他的生活中
选股就是第一位的
其他的事情都是排在后面
说他有一次回到家
他的儿子躺在地上
应该是从楼梯上摔下来了
然后他作为他儿子旁边跨
跨了过去
去了二楼的书房
然后霍塞尔说
就是当时他知道这个事情
就就是想说
我一定不想成为巴菲特
我不想过那样的生活
然后霍塞尔也有提到
说就是大家很多人都知道
巴菲特和芒格很爱看书
嗯
这也是大家很推崇的一点
但是他们大部分时间读的都是公司的财暴
就是你想过一个大部分的时间都在读公司财报的生活嘛
就那种生活
可能你自己也忍受不下去
我觉得
我们大部分普通人想要的还是那种丰富多彩充实的生活
被自己爱的人环抱
然后我们可以有足够的时间和精力去陪伴自己爱的人
就我们可能理想的是这样的一种生活
而不是那种有稍微有点偏苦行僧
对对对
把自己百分之九十九的时间精力都投入到股票研究中的那种生活
确实
我一直就没有想过成为巴菲特嘛
对啊
你困惑的只是我还要不要喝酒而已
嗯 对
就是一些有志向的朋友
听清楚了
嗯
不必成为巴菲特也可以很快乐
对对 对
就是不必成为巴菲特
你也可以获得不错的收益
呃
其实这本书里关于巴菲特探讨的挺多的
我觉得都完全可以单开一些
关于巴菲特的种种
嗯
就很多时候
我们过度于关注一个个体的行为
就很多人说
我要成为巴菲特
所以我要完全严格按照他的策略来走
我们忽视了他出生的环境
他经历的市场
也过度于简化他的故事
嗯嗯
比如说侯塞尔
虽然说他在中国世界名气不大
但是有一个他讲的故事
流传的相对还挺广的
他讲的
伯克希尔早期其实还有第三个合伙人
除了巴菲特和股票
特哥瑞k
反正叫ick k
布拉巴巴拉拉
对 想想 已
已经忘记了
对对对对
正正就第三个合伙人
但是为什么我们不知道这个人的存在
是因为他在早年间因为一笔投资
上了极大的杠杆
他没有办法
必须把伯克希尔的股票卖掉
他就卖给了那个巴菲特
然后后来巴菲特说
我跟芒格为什么不怎么上杠杆
不借债
就是因为我们知道自己最终会成为很有钱的人
所以我们有这个耐心
如果你只是听这一个故事
你说 哦 我懂了
就是上杠杆就是不好的
但这也是一种过度简化
但是你没有从中真的学到
说巴菲特他究竟是怎么思考
怎么生活
反正看待市场的这些东西
我们只是听了很多只言片语的小故事
包括你刚刚说到的
就是我们过度简化的这个问题嘛
其实他书里面有一个特别震撼的大历史图
就是向上的一个曲线嘛
嗯 对 哇哇 那
那个图非常精彩
我们也会放到生notes 里边
它里边讲的是过去一百七十年美国市场的变化
从一八五零年到现在
就是你如果只看那张图
你会看到一个基本上一直向上的一个直线
然后你就会觉得
啊
投资真简单
我们就等着就好吧
对啊 就是 呃
大家也会经常会听到说
说股票是长期来看年报最高的资产
年化收益率有百分之六点六
好像躺着就可以了
但是在这过去一百七十年里
几大在百分之九十九点九的美国公司倒闭了
这一百七十年里
有三十三次的经济衰退
这三十三次经济衰退持续了四十八年
几乎没有人预测到其中任何异常
经济衰退同时呢
这整个股票市场
至少有一百零二次从最近的高点下跌超过百分之十
但是在这一百七十年里
美国人的生活水平提高了二十倍
可是在这里边的每一天
如果你身处其中
你都有可能会感到很悲观
觉得不行了
是啊 嗯
我觉得这个图是从一八五零八五零开始的嘛
那中间但凡我经历一次
一次世界大战
就大萧条
一战 二战
想
想想那几十年是活过来的人们吧
对
我就觉得我还投下资啊
我就
我就活着
我就觉得已经不错了
对啊 嗯 就 就是
在那个时候
你能遏制住自己的恐慌情绪
甚至勇敢加仓的人
肯定是少之又少的
就包括
其实很多人会说
哎呀
二零年美股熔断那段时间
我那时候是想入市的
我想加仓的
但是因为种种原因没有加仓
其实如果回到那个时刻
你不带着这些回忆
你其你可能你还是不会做这些操作
因为那个时候大家就是很害怕
觉得完蛋了
觉得新冠太吓人了
就也让我想起他书里面经常说的一句话嘛
他说 嗯 就金融
不像是物理学
就物理
你就是那个书上某个原理
给你解释一个桥为什么会垮
但是解释金融市场为什么在一段时间就突然垮下来了
你需要结合就是历史
然后还有人们的心理来去理解它
这
这也是这本书的意义所在嘛
金融心理学
对金
金钱心理学
对
金钱心理学
就是 你看
道理大家都知道
知道就是这个市场
长期来说
它一定是向上的
因为我们非常相信中国经济
大家也知道
就是价值终究会回归的
呃 也知道
股票长期来看是收益率最高的资产
就我们还是会看到每一次大幅跌
跌的时候
那个成交量永远就是
就是
就是bom 往上
嗯
大家克制不住自己内心的恐惧
这也可以靠半回
刚才你提到的
就是一个最理想的投资策略
不是收益率最高的最理性的策略
而是一个你能拿得住的策略
是
我们刚刚我和羽白讨论的这一些嘛
是想鼓励大家更理性的看待现在的下跌
但是你看
我们绕了这么大的圈子
举了这么多的例子
其实就是跟大家说
就是沉得住气
踏踏实实的
对 嗯
可是我也希望说
我们刚刚说的这些
没有给你们造成更多的压力
觉得说我
我就现在必须非常理性
然后一定要拿得住
就是在投资上面
那侯赛尔也提到一个特别打动我的点
就是你大部分的时间都做出合理的选择
比你完完全全就**完硬扛
我一定要做一个最理性的人重要一些
我们真的是人
然后我们做的这个决策
就是有我们人的这一面
然后他提到一个例子
特别好好笑
大家都知道
指数基金之父
约翰伯格
嗯 他就是
呃
应该是上世纪七十年代
然后就是发明了指数基金
嗯
先锋集团的创始人
嗯 总之
这么厉害
一个这么相信指数投资的一个人
他的儿子呢
成了一个主动基金的管理人
嗯
然后博格还投了
就是这个完全不符合他的投资准则是不是
但是就有什么办法
儿子就搞这个的
那
那我就得支持啊
人家问你为什么投
他就说
因为他是我的家人
对啊
就是family matter
嗯
就不只是博格
其实 呃 摩根
侯塞尔也会做一些可能在外人看来非常匪夷所思的一些操作
就比如说
他的房子是全款购买的
没有上任何的杠杆
没有选择贷款
就是这个东西对于很多人来说就是不可理解
就是利率这么低
就是你怎么会选择全款你而且你还是个财经作金
这不是非常愚蠢的一种行为吗
但是他不仅是全款买房
他还会留百分之二十的现金
就是因为他觉得自由对于他来说更重要
嗯
就是这种不欠人家钱的感觉
让他觉得很舒服
然后还有一点
就是你在书里面有提
提到有你无法遇见的风险险
是真正的风险险
然后他说
他要保证自己不会在那个风险来的时候
会赎回自己的投资
嗯
第一就投资不会停止复利
然后第二是让自己有能力让整个家庭的这个流动性保证的比较良好的状态
大家不至于流露街头这样
其实这不就也和我们平时提倡的四笔钱很相似嘛
就是你一定要有你的风
风险 对
就足三到六个月的生活费
就这句话
绝对不不是一个废
当风险来临的时候
我们谁都不知道道么么时候风险会来
就就你要给自己留好足够的储备
嗯
其实关于投资
他还有一个说法
我和羽白发生了很大的分歧
对
就是挺妙的
但是就是我保留意见
见摩根猴赛赛尔看来呢
就
就股市市的这个波动
相当于入场券
迪士尼门票
对 就是门票
但很很多市场的的话
是觉得这个波动对于他们来说像是罚款一样
就是我做错了什么
然后这个波动是来惩罚我的
但是他提供的一个思路
一旦你把它当成是你进入市场的一个门票
就是你必须要去承担的代价的话
首先这个过程里面你会觉得这个波动是合理的
而且一旦你接触了这个概念之后
如果市场好的话
你是不是就能得到一定的乐趣
如果市场不好的话
你也会觉得
嗯 好吧
我当时进来的时候
我也预见到有可能会发生这样的事情
但是那个票
它就是一个中性的
我就是要给了我才能进来啊
然后就这一张它结束
他就说
找到一个适合你的价格
然后就付钱买这个入场券嘛
我是门票
讲的特别的好啊
就是这个是我们在面对这个股市的波动的时候
一个比较好的让自己保持理性的一个心态吧
嗯嗯
我不同意他的点
其实也很简单
就是我觉得不能把所有的投资一概而论
比如说
我投资了一只个股
然后他下跌
我说 嗯
就是迪士尼门票
然后他继续下跌
是 嗯
迪士尼第二天的门票
然后它停牌
对吧
就是如果我们是投资指数基金
我们投资是能代表整个市场的这种指数
宽基指数
那我觉得这个波动
你把它形容成就是学费也好
必要的代价也好
这是都是可以的
但是我们不能就是完全把它当成一个安慰剂
说任何下跌都是可以接受的
我觉得那样是不合理的
但是我也能理解侯塞尔为什么这么写
就是我们一定要如是完把自自己心心态
你要找到一个方法
如果把它理解为迪士尼门票能让自己舒服的话
我觉得这是一个很好的方式
嗯 那
但是有些人可能会选择别的方式
比如说直接卸载我的app
比如说我
我
我改掉我的密码
让我的朋友帮我保管密码
让以至于我最近几个月不会操作
就为了保持好自己的心态
其实大家会八仙过海各显神通
我觉得这些都是合理的
其实这一顿
他还打了个比方
我觉得很有意思
他就说
我们平时去买车
比如说买房
我们会觉得说
我们给的钱
然后呢
买到这个东西
这是很合理的
但是在 在
在投资中
我们老是想要逃过交钱这个事儿
我们老是希望说
我们在这个k 线图的最低点买入
最高点卖出
我们不承担任何的风险
哎 好棒棒
我就吃到了最大的一段利润
然后呢
我们在最高点卖出了之后
我又在最低点买入
我又逃过了下跌
是的 对的
其实我们总觉得我们好像是可以逃过这些东西
它为什么会把它比作为一个门票
比作一个费用
是说这个东西是你逃不过的
你是不可能说你真的那么刚刚好你买的最低点
然后在最高点卖出
那个只是一个幻想
任何交易过股票人也知道这个是不可能的事情
但是有些人可能会在一两次就觉得
哦
我择时成功了
他书里面是把这个行为形容成逃票
对吧 对
就我们都知道
这种逃票是不可能每一次都成功的
不是不对的
但是在股票市场
我们总觉得我们会每一次都逃
不对
我们不需要交任何的学费
我们就是可以赚钱
那么就问题又来了
为什么你可以平白无故的就赚那么多钱
那些钱从哪里来
其实如果我们仔细想想这个问题
可能面对波动就会更加的从容一些
我们分享已经分享的非常多这个书里面的真知灼见的嘛
其实我们最后还想跟大家分享的是我们从摩根
侯塞尔这个人身上得到的一些启发
对
我觉得最大的启发就还是他的写作
就是他写东西真的写的太好了
我们在有之有闲
我们试着生产
甚至是转载那么多鼓励和启发投资新手的内容
都不如他的一篇文章点亮了
一只羊老师真的就是
道理你都是懂
对
但是他会让你去思考
就是从一个更广阔的维度
或者是从一个特别细小
然后你如是可能会忽视的一个点
然后以以那个为切入口
对
让你去思考
对
而且他特别擅长讲起
对
就是然后从宏观讲到微观
你看 从
从石油危机讲到省钱
对 就是你
你平时怎么会想到石油危机跟省钱相关呢
然后还有就是
你还记得这个例子吗
就是他要讲复利魔力的时候
他不是从巴菲特的案例讲起
我
他而是从冰河世纪怎怎么来讲讲起
怎么来的呢
不是什么外星人入侵
然后啪耍一刷
你说是动画冰河世纪还是真实的冰河世纪
真实的冰河世纪
Ok
就是他不是一个人家扔一个武器
然后你整个地球冰封
他当时用的一个原话是
你想象一下
呃
如果一年一年的积雪没有在夏天或者春天的时候融融化
那一年复一年的
地球就冰冻起来了呀
嗯
这个不是什么超级武器
然后一夜之间让地球冰封
然后以这样的例子来解释说
你知道复利有多猛了吧
对
前几天看他一篇新的博客嘛
嗯
然后我也会觉得说
这
这家伙真能写
他写的什么呢
他想讲减肥这个事情
基本上是这样的
他先从运动开始讲
他说
你知道吗
运动很多时候才是你变胖的原因
很多人运动了之后
我觉得说 啊
我今天消耗了好多卡路里
我可以吃一顿
好吧 对
前几天瘦的热量量远远大于他消耗的热量
所以就时间长了
他其实会增肥的
也就是说
运动反而成为他变胖的原因
然后他引申到说
在理财这件事情上
有的时候你涨工资反而是你存不下钱来的原因
因为你的工资涨了
我觉得说 啊
那这个以以自己多多点点
我也花的稍微多一点
因为我赚的稍微的钱嘛
往往这个时候
你花的钱是比之前还要更多的
比如说你在吃喝住行上
你各自对自己好一点
其实他花的钱远远是超过你之前的很多倍的
嗯
然后我就说
哎
真的好有道理
就是以前
以前我想说
跟别人聊存钱
从来没有想过从减肥的这个角度
运动的这个角度来切入
是啊
你说他这种脑洞吧
就是从什么石油讲到存钱
从冰河世纪讲到复利
就这种灵感都是哪儿来的
然后他在那个其他的播客里面也讲过
他说我的秘诀就是我每天都要散步
我要散步三到四次
我就一直走啊走
我没有什么想法
是我坐在书桌前的时候想出来的
对
就是一个非常有意的tip
就是都散步
嗯
然后他个人人经历其实也很励志
其实我们是故意没有在开头讲的
他二十岁才开始始上学
是的
的且他上大学学上三年年
而且读两两相当当社区大学学
或者是说成人教育的那种大学
就内华达
大家有概念嘛
就是四维加死
对 就是沙漠
在沙漠里的那个内华达大学读了一年
然后又转学到那个加州的一个社区大学
又读了一年
最后才到他最后的毕业的这个学校
加州大学
对
然后读了三年
然后毕业的
他毕业的时候二十七岁
二零零七年
对
就是二十岁之前
他其实是一个滑雪运动员
嗯
就二十岁的时候才决定说我要去读大学
但是这个其实也是受他爸爸的影响
他爸爸的经历真的非常传奇
就三十岁之前
都是嬉皮士
就是在田纳西州的一个那种公社里面
就是大家所有人上交财产
然后所有都是公社所有
然后让大家开始种地
对吧
要养活自己
从年轻的时候一一直到三十岁
然后他生了三个孩子
对
然后是到三十岁的时候
已经生了三个孩子了吧
这个时候他考上了大学
就终于觉得我还是要负习一点责任了
对 有
毕竟有三个孩子嘛
然后他就开始努力学习
终于在四十三岁的时候成为了医生
大家都知道
在美国要成为医生
不管是在在中国
也很难吧 对
你要经历规培什么的
他在四十三岁的时候成为医生
然后工作了二十四年
然后退休
然后又回去当农夫了
然上了西皮士的生活
然后就这段经历
我觉得多多少少有给摩根
胡塞尔一些启发吧
一方面是让他看到了
就是 嗯
读书这件事情
什么时候都不稳
对
而且是能给你的家庭带来非常大的改变的
对
然后第二点是
像他爸爸
作为一个学生
都是依靠这种奖学金啊
或者是其他的一些政府补助生活的人
然后他们还要养三个的车
嗯
一定是非常拮据的
所以他小的时候的那种对金钱的感觉
就我们没有办法考证嘛
但你应该也想得到
不会非常宽裕
这一点呢
就有影响到他后来的缺款买房
对
我觉得这肯定有影响的
但后还有一点
他非非非常通车子
就房子
非非常普通的车
他自己透露的是
还有
你看到我的车
你根本不会知道我有多少钱
然后房子也非常的普通
一方面吧
他就是觉得我在这样的方式
我很舒服
还有一个我觉得很感动的点是
还有我不想让我的孩子未来会有这样的压力
觉得啊
我比不上我的爸爸
对
我爸开的保时捷
就我再怎么努力
我也只能买一个什么
呃 兰博基尼
嗯
如果我爸爸开的是丰田的话
那我可能超越他还比较容易
就 嗯
兰博基尼要贵一点吧
对 对啊
是我爸如果开的是保时捷的话
那我只能拼命努力去买一辆
哦 兰博基尼
这样好
对
我觉得侯塞尔他自己和他爸爸的经历
我觉得对于年轻人
我觉得真的很有启发
嗯 就是 你想
他到二十岁
然后他可能以前也是运动员
甚至没有怎么好好读书
他仍然会想办法说
我可怎么样可以好上个学
且争取到更好的学校
就社区大学
其实是美国一个是相对来说比较容易上的一个选择
然我觉在那里面也很努力
然后想办法转学嘛
其实觉得你真的很向往一个学校
很向往更高的学位
总是有办法的
只要你努力
我觉得他的整个人经历
还是蛮打动人的
嗯
我们给你讲了这些
已经觉得这个人够神奇了
对不对 嗯
但其实还有一个非常神奇的点
就是 这个人
我们刚刚只跟你说他二十岁才开始考虑读大学这件事情
但实际上
我还想跟大家说的是
他没上过高中
就他后来也是学的经济学嘛
然后上的也全是数学课
没有经历过这种正式的写作训练
所以说
写作一直是这种可能初中生水平
包
包括他就开始进入那种媒体和th 公司
是一个财经媒体服务的那种公司
然后他分不清楚
然后 呃
比较级的那个than 和then 和t 个词的区别
然后人
人家就问他
他说摩根请问你为什么老是要混用这两个
你是故意的吗
他说这两个有什么区别吗
哦
就是这么一个最先脸基本的语法都会出问题的人
他后来居然成了一个专职的财经作家
还是畅销书作家
对
而且还跟那个华尔街日报写过专栏
然后跟各种就是投资的大佬谈笑风生
对
我觉得这个人非常的传奇吧
嗯
而且还有一个
我们再往前说
就是他不仅没上过高中是吧
然后他其实最初最初的那个职业经历
就是一个给人家停车的小弟
对 嗯
然后也是这段经历
对于他也有一个影响
然后对于我来说
也是他上学都时候一直兼职吧
对
就是他的人生经历
应该是可能上初中
然后当滑雪运动员
嗯
然后一边当泊车小弟
一边就是上社区大学
就这么一直一路到二十七岁
对
就是他在当泊车小弟的这个经历
其实有让他想清楚一件事情
他管他叫豪车里的人悖论
嗯 就是说
当他当时作为泊车小弟在停车场上面看到这些豪车的时候
他想的从来都不是这个人好酷
我好尊重这个人哦
他想的是
如果我是车子里面的人
那好酷啊
好酷啊
然后这一点就让他意识到说
即使开开上那辆豪车
别人也不会因为我开了这个豪车而尊重我
他们想的是他们自己
对
其实每个人
大家都只关注自己
其实你最终你想要的是大家的尊重
是大家的喜欢
如果你是想要的是这些的话
其实我们可以通过各种各样的方式来获得
而不只是说买豪车
买豪表 是
那其实我们刚刚总结的这几点呢
也有被摩根
侯塞尔写到了他给他儿子和女儿的信里面
这两封信呢
他中间是隔了
呃
四年的时间
但是这两封信他都提到的有三点就可以跟大家分享一下
第一点呢
就是刚刚雨白跟大家总结的那一点
就是真正值得追求的是良好的品格
还有诚实和同理心
而不是你有多少钱
开多少的车
然后第二点呢
是你的存款率
和你挣多少钱没关系
但是和你花多少是息息相关的
我这回我觉得这点对你来说一定非常的打动你
真的非常打动
然后就好
第三点
是他跟他儿子和女儿的最后一个建议都是同一句
还有
你可以不同意我的话
因为他知道参与了这么多
呃
比如说投资的案例之后
他晓得就这个世界
他永远在发生变化
没有什么一招鲜去遍天下这种事情
你可以跟我有不同的意见
是
但是就是你接受任何意见
一定是你自己独立思考然后得到的
就是你不要轻易接受任何人的建议
除非你认真思考我自己的处境
这句话我觉得就是一个很珍贵的一个事情
嗯
就包括说我们每一次给大家分享这些东西
我们也是非常希望大家能够和我们一起参与到讨论中
认真的思考
然后这样的话
其实对于你也好
对于我们也好
我们大家是在一起成长
是的 对
那最后呢
我们想用梳理的一个故事来结束这期博客
呃
约瑟夫
海勒是著名小说第二十二条军规的作者
在一个亿万富翁的举办的宴会上呢
他的朋友就取笑他说
哎
这个亿万富翁
一天赚的钱比你一辈子赚的钱都多
但是
约瑟夫回答说
嗯
你说的是对的
但我有一个东西
他永远不会有
那就是知足
嗯
不管是侯塞尔也好
还是我们也好
其实都很喜欢这个故事
我们仿佛永远不会觉得说钱是够用的
总觉得还不够多
还不够多
我们应该赚更多
富足其实是一种选择
我们自己才是决定自己是否富足的人
嗯
谢谢大家今天的收听
然后
我们最后还有一个我们之前小酒馆的新的策划想跟大家提出
就是今天讲完这本书
我们会知道说
想要理解一个人的处境
想要给他更好的建议
其实是需要知道他经历了什么
然后他的生活的很多细节和他的真实困惑
所以我们开办了这个栏目
就是如果你有困惑的话
欢迎向我们提出
我们希望能设身处地帮你解决一些你的问题
不管他是关于你个人的财务困扰
还是你对未来的经济规划
或者你想要帮助你的家人或者你的朋友
呃
我们会欢迎各种各样关于钱的问题
嗯
那我们今天这期节目就到这里啦
祝大家生活愉快
以及稳住
我们都能赢
Yey
请到我
你在哪里
自己
我有你