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您正在收听的是蓝狮子出品的激荡十年
水大鱼大
中国企业二零零八至二零一八作者
吴晓波
演播
小易第四十一集
二零一七年二月二十八日
小米发布松果芯片
成为全球继苹果
三星和华为之后
第四家拥有芯片能力的手机公司
细心的记者发现
雷军没有像以往那样穿着乔布斯式的黑色圆领t 恤
而是换上了一件崭新的蓝色衬衫
在过去的两年里
小米陷入了始料未及的低潮
乔布斯式的互联网思维造就了雷军
却也让他掉进了偶像的陷阱
因为对线上营销和口碑传播的极端迷信
小米在地面渠道上几乎毫无作为
这给予了oppo
Vivo 和华为的赶超空间
从二零一三年中期开始
雷军决议把小米模式向更广的产品领域扩展
从零开始孵化生态链企业
每家公司只做一个产品
最终形成一支舰队
这是一个极富想象力的构想
在企业组织上
这是典型的蜂窝型架构
以资本和流量为纽带
各自为债
失控发展
小米确乎也打出了几款颇有标杆意义的产品
比如它的移动电源和ac 路由器
都仅用短短一年多的时间就击垮所有对手
做到了全球第一
小米手环的销量比苹果手环还多
可是
小米的生态链战略也许打赢了一场又一场的战斗
却在战役的意义上陷入了始料未及的空心化危机
雷军比贾跃亭更早提出互联网硬件生态闭环的构想
准确的说
后者是前者的积极效仿者
一度
他把小米的下一个战略目标设定为智能家居
他设想在手机上做一个超级app
开发通用智能模块和专业云服务系统
然后以小米手机为连接设备
把小米生态链产品全部打通
将电视机
空气净化器
家用智能监控头
移动电源甚至灯泡都连成一体
从而覆盖到人们的衣食住行
二零一五年一月
小米联手金地宣布将打造中国首个互联网住宅项目
这一激进而危险的战略差点要了雷军的命
随着智能手机的技术迭代周期终结
厂家之间的竞争完全的聚焦于性价比和渠道能力
Oppo 和vivo 在三四线城市广布网店
截取了大量年轻消费者
而在高端手机市场上
小米则遭到苹果和华为的阻击
从而陷入进退两难的窘境
也就是说
小米的启蒙红利之光陷入肉博士的苦战
二零一六年
小米手机全年出货量下跌百分之三十六
市场份额从百分之十五点九下降到百分之八点九
在国产手机中也落到了第四位
如果小米生态链是一支舰队
那么旗舰的危机就是全部的危机了
比贾跃亭幸运的是
雷军有清醒的自我纠错能力
他迅速调整了战略
二零一六年年底
小米宣布将全力加大地面渠道的建设
在三年内开出一千家小米之家
雷军甚至跑到河南农村的鸡毛小店去取经
原本为智能家居而投资的小米生态链企业也改变了策略
不再刻意谋求产品之间的互联互通
而是在销售平台上予以赋能和整合
除了原有的小米商城外
又独立开出米家有品
专注于新兴的中产消费
战略简单化之后的小米
花了一年多时间
渐渐走出了低迷期
二零一七年九月
小米手机创下月销一千万部的历史最好记录
在新闻发布会上
雷军很侥幸的说
世界上没有任何一家手机公司销量下滑后能够成功逆转的
除了小米
雷军的侥幸是有道理的
因为就在他说这句话的时候
昔日的偶像苹果也已经暮气沉沉
自二零零七年乔布斯发布iphone 以来
苹果是全世界最成功的企业
十年间
苹果卖出了十一点七亿部手机
创造营收七千七百五十亿美元和两千五百亿美元的利润
一跃而成为全球市值最高的公司
在二零一五年
苹果一家的利润占到了全部手机企业利润的百分之九十一
可是拐点便在这时出现
除了最赚钱的公司之外
苹果的科技创新上乏善可陈
它甚至不再是那个让人尖叫的品牌
在过去的一年多里
苹果在全球各市场的表现都不尽人意
Ios 的市场占有率从百分之二十点二一路下滑到百分之十三点二
在中国市场
苹果更是遭到了中国军团的围剿
二零一六年第二季度以来
业绩持续下滑
二零一七年第二季度的营收相比去年四季度暴跌百分之三十四
排名落在四家中国公司之后
九月
库克发布iphone 八
销量惨不忍睹
居然在淘宝上出现自降五百元的现货手机
在这部企业史上
一个又一个的企业起落故事告诉人们
成功是多么不可靠的一件事
如历史学家汤因比所发出的那个著名的设问
对一次挑战做出了成功应战的创造性的少数人
需多长时间
才能经过一种精神上的重生
使自己有资格应对下一次
再下一次的挑战
在二零一七年
徘徊多时的国有企业产权改革终于实现了颇有象征意义的突破
一月
云南白药的产权试验轰动全国
而到十月
央企中国联通的股权增发方案获得通过
云药改革可谓一波三折
早在二零零九年八月
福建首富陈发树以二十二亿元从云南红塔烟草手中购得云耀六千五百八十一万股的股票
可是这笔交易在红塔的上级公司中烟集团那里被搁浅了
理由是为确保国有资产保值增值
防止国有资产流失
二零一二年
这笔股票的价值已上升到四十亿元
陈发树愤而向法院起诉红塔
而后者表现的无能为力
这一官司体现了国企产权改革的内在冲突性
如果是一笔烂资产
没有人会接受
而如果是一笔好资产
则必然涉及国有资产流失
在二零一三年年底的中共十八届三中全会上
中央首次提出以管资本为主
加强国有资产监管
国有企业的混合所有制改革提上日程
可是陈发树悖论却始终让人视之为魏图
因此在过去的几年里
混改一直雷声大雨点小
财经杂志在一篇题为对证国企改革的石评中写道
细察究竟
就会发现热潮之下
其间有着明显的改革错位和顶层设计缺失
迫切需要当局者自省和补救
混合所有制构想遇冷
外企对国企治理结构充满疑虑
二零一四年
云南省在全国率先推进国有股权开放性市场化重组试验
一次性拿出三十三家国有企业进行试点
二零一六年十二月
云南混改方案获得省政府批复
陈发树以二百五十三点七亿元取得白药控股的百分之五十股权
这是国企改革史上单笔交易额最大的控股式民营化方案
与云耀改制相比
中国联通则在国家队的改革层面上更进了一步
在中国通信业有两王一常之称
在过去的十多年里
王建宙
王小初和常小兵三人轮番执掌中国移动
中国电信和中国联通的率印
可谓影响这一产业发展的三巨头
到二零一七年
王建州退休
常小兵因贪腐入狱
只有王小初推动了联通的决定性革命
联通被获准改革
还是因为他的体量不大
且在寡头竞争中落入下风
二零一七年上半年
它的净利润只有二十四点二亿元
不到中国移动的百分之四和中国电信的百分之二十
随着五g 将在二零二零年商用
如果没有充沛的资金和灵活的机制
它似乎已经没有任何翻盘的生机
王小初提出的改革方案非常大胆
即参照云药模式
把整个联通集团而不是某一块资产拿出来进行混合所有制改革
同时允许联通内部的高管持有公司股票
在他看来
要让联通像猎豹一样的奔跑
必须改变猪一样的生理结构
联通混改得到了最高层的支持
中央财经领导小组办公室主任刘鹤亲自主抓
国家发改委牵头协调
在大半年时间里
王晓初奔波于十多个部位
但是即便这样
也在最后时刻闹出了一个乌龙事件
八月十六日
王小初在香港的业绩发布会上
宣布了联通的改革方案
以中国联通a 股为平台
通过发行新股加转让老股方式
引入腾讯
阿里巴巴
百度
京东等十四家外部投资人
同时对核心员工实行持股计划
总共募集资金七百七十九点一四亿元
完成股改后
这家央企基本形成了中国联通
投资人和公共股东的三三开混合多元股权结构
这个方案发布三个小时后
中国联通突然从他的官网上撤下了相关公告
原因仍然是不符合现行规定和涉嫌国有资产流失
根据证监会的现行制度
上市公司的发行股份数量不得超过本次发行前总股本的百分之二十
但中国联通方案这一比例已达到百分之四十二点六三
此外
定向发行价低于停牌时的股价
核心员工的购买价格更是只有公开市场价格的一半左右
让参与混改的投资人平白赚了钱
博弈在水面下进行
三天后
证监会发布公告称
在认真学习中央精神之后
将对联通的股票定增作为个案处理
两个月后
联通方案以豁免的方式得到了批复
云耀和联通的混改成功分别在地方国企和中央国企两个层面腾出了新的天地
他们体现了从管企业为主向管资本为主的改革思路转变
然而
这一改革的扩大化和普遍化
仍然在观念
路径和制度上充满了种种盲点和障碍
中国经济是否进入了改革开放以来的第五个大周期
在二零一七年夏天
经济界突然对这个问题展开了激烈的争论
从数据上看
二零一七年的宏观经济形势波澜不惊
然而在具体的呈现上
却是暗流涌动
仍然处在极大的不确定性中
核心经济指数的表现比想象中要好
首先是gdp
上半年同比增长了百分之六点九
好于去年同期
一到七月
国有企业利润增长更是高达百分之二十三点一
其次是人民币的陡然强势
在年初
几乎所有重量级的金融机构都认为贬值态势难以逆转
人民币兑美元破期指日可待
可是谁料到
十月初
人民币竟逆势大涨百分之五点七六
企稳在一美元兑人民币六点六元的水平上
让做空集团付出了惨重的代价
在七月国务院召集的经济形势座谈会上
经济学家贾康展示了一个挖掘机指数
它由中国最大的机械装备企业三一重工提供
包括了混凝土挖掘
吊装 路面 港口
桩工等二十余万台工程机械的实时大数据
依据这套系统提供的指数
上半年全国二十六家主机制造企业的挖掘机销量翻番
已经超过去年的全年销量
全年可实现百分之二百至百分之二百五的增长
对于这个另类指数
专家们得出的结论不太一样
有人认为这意味着产业经济步入复苏轨道
二零一七年上半年
房地产投资增长百分之八点五
出口增长百分之八点五
消费增长百分之十点四
基建投资增长百分之十七点五
当一台台设备成为屏幕上跳动的亮点时
这不就是基础建设行业的活力图吗
有人则担忧
挖掘机有可能让制造业掉进成本抬高的大坑里
随着基建投资的高昂增长
钢铁
焦炭和铁矿石的价格也开始水涨船高
最夸张的是螺纹钢
从二零一六年年初的一千五百元每吨
一路上涨到二零一七年八月的四千元每吨
一家叫华林钢铁的企业
去年上半年巨亏七亿元
几乎陷入绝境
而在二零一七年上半年居然获利十五亿元
猛然间咸鱼翻身
与此同时
家电
汽车企业的价格却不可能同步涨价
因此叫苦不迭
上游企业的利润回暖
其实是利润在不同行业间的再分配
这可能导致下游行业的利润受到进一步的侵蚀
八月
一个新周期的论点横空出世
他的提出者正是两年半前高呼国家牛市党给我智慧给我胆的宏观分析师任泽平
在他看来
二零一七年是第五个大周期的开始之年
经过长达六年多的去产能
通缩和资产负债表调整
从来没有像今天这样深信我们正站在新周期的起点上
据此
他提出旧产能已经出清
应放松能源业的去产能政策
任泽平的新周期论在业界引起激烈的争议
大部分经济学家对此并不认同
有人认为仅靠供给侧约束是不能带动需求的
无需求就无周期
而目前国内消费仍显不足
要增加消费需求
需要提高中低收入群体的收入水平
这不是一蹴而就的事情
更有学者嘲讽说
高呼中国经济走出新周期的人
不是无知就是投机
您正在收听的是蓝狮子出品的激荡十年
水大鱼大
中国企业二零零八至二零一八
作者 吴晓波
演播 小易
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